La Compañía Uruguaya de Transportes Colectivos S.A. (Cutcsa) colocó deuda por casi 23 millones de dólares —150 millones de Unidades Indexadas (UI)— a través del Fideicomiso Financiero CUTCSA 1 en el mercado de valores primario, buscando adquirir una nueva flota de vehículos eléctricos y alcanzar un reperfilamiento de sus pasivos financieros.
El fideicomiso de la empresa de transporte público se dividió en dos instrumentos, uno competitivo por 135.805.049 UI, por el cual se hicieron 14 transacciones de más de 21,1 millones de dólares, y otro no competitivo por 14.194.951 de UI con 1 transacción de más de 2,2 millones de dólares, según el resumen diario de la Bolsa Electrónica de Valores del Uruguay (Bevsa).
Los títulos de deuda colocados tiene un plazo a 7 años, con una duration de 3,7 años y una calificación BBB.uy (CARE). A su vez, el cupón es del 4,75% anual y la Tasa Interna de Retorno (TIR) promedio es del 4,27% anual. La TIR del Fideicomiso Financiero de Cutcsa tiene un spread de 115 puntos básicos sobre la curva soberana en UI.
A principios de este mes, la licitación de Cutcsa, con la que podrá continuar llevando adelante su plan de inversiones 2020-2025 había recibido la autorización de la Superintendencia de Servicios Financieros (SSF) del Banco Central del Uruguay (BCU).
"La garantía para el repago de los títulos son los créditos que Cutcsa tiene derecho a recibir del Fideicomiso STM, o de cualquier otro sistema centralizado de recaudación que lo pudiera sustituir o complementar en el futuro", dice un informe de la agencia de riesgo Care, que califica a los títulos con la nota BBB.uy de grado inversor.
Los mismos serán a siete años de plazo; y la amortización, tras un año de período de gracia, será en 72 cuotas fijas (seis años) de capital e interés.
El destino de los fondos que Cutcsa obtuvo a través del fideicomiso —bajo cargo de la empresa fiduciaria EF Asset Management Administradora de Fondos de Inversión S.A.— es, principalmente, la sustitución gradual de la flota de ómnibus a gasoil por buses eléctricos. El plan establece que para el final de 2025 se hayan sustituido un 25% de la flota, entre 250 y 300 ómnibus.
Esta inversión tiene, además, los costos adicionales que se desprenden de la necesidad de adecuar los predios de estacionamiento en centros de carga.